投资
GAA的时机已经成熟
许多机构依靠战略资产配置来最大化其风险调整后的收益. 然而, 许多此类配置固有的长期关注可能会导致投资者错过短期市场机会. 这个弱点可以通过对全局资产配置(GAA)策略进行战略配置来解决. 作为GAA经理，我们的首要重点是通过快速行动来保护资本，并在周期发展时抓住市场上行空间，从而识别并把握机遇. 这在本质上为投资组合提供了时机多样化，而这些投资组合通常更注重长期战略资产配置.
可靠,模型驱动方法
在过去30年里, 我们队训练有素，纪律严明, 一致的, 和可重复的投资过程. 我们投资过程的核心是模型驱动的，并依赖于客观的输入. 与大多数人不同，投资模型认识到模式的可重复性. 我们的模型借鉴了推动市场的人类心理. 如果我们在这个过程中加入我们的偏见, 我们可能会像其他投资者一样，犯同样的情感错误. 巴伦丁的关键观点是，资产类别表现的分散性在很长一段时间内呈现出巨大的振幅, 在简单中创造机会, 可重复的方式.
永恒的投资理念
投资理念必须是永恒的，而且是可重复的. 我们的哲学基于行为金融学:投资者的情绪会随着时间的推移逐渐发生可预见的变化. 由于贪婪情绪，市场将一些资产类别推得过高, 同时将其他资产类别的恐惧情绪推得过低. 我们的专有模型, 在几个市场周期中开发和应用, 通过相对价值和动力来捕捉情绪的循环. 巴伦丁的研究表明，不同资产类别之间存在长期的回报关系，我们利用这些情绪上的过度反应，在表现出市场信心的资产类别中建立头寸，然后随着市场信心的减弱，从这些头寸中撤出. 只要投资者继续表现出受恐惧和贪婪驱使的行为, 市场效率低下的问题总是存在的，我们的模型就是为了解决这个问题而设计的.
可重复的投资过程
我们投资过程的可重复性依赖于专有的定量模型，这些模型可以识别我们在市场周期中的位置. 有两个关键原则使我们的模型能够做到这一点:1)试图准确预测每个周期的市场底部或顶部的时间是徒劳的, 2)资产类别对之间的回报分散度既广泛又长期. 我们的模型旨在利用其他市场参与者的情绪模式. 这些模型捕捉了一个正在展开的周期的大部分，并在改变投资组合头寸之前等待一个旧周期结束的确认.
积极主动、战术策略
我们寻求在持续熊市中提供下行保护，同时也为我们的机构客户参与牛市. 我们的投资过程会促使我们积极地重新平衡资产，转向那些我们认为表现更好的资产类别，而远离那些正在贬值的资产类别. 此外, 我们迅速利用战术机会, 投资者在寻找可能错失的短期机会时，有哪些好处. 我们的全球资产配置(GAA)策略通过量化投资过程来评估全球机会集，以识别跨资产类别的短期机会. 这种战术重点补充了计划的长期战略观点.
在这里帮助你的计划
我们带来了一个简单的、有纪律的、可重复的过程，它是模型驱动的并且高度可伸缩的. GAA关注相对估值和动量，以确定哪些资产类别提供最佳的风险调整后回报. 与同行相比，我们投资过程中的势头部分非常不同. 利用动量, 我们避免了价值陷阱，并积极地进入那些有望跑赢大盘的资产类别.